Mnogi investitori koji tek ulaze na berzu postavljaju jedno važno pitanje: da li se isplati kupovati akcije zbog dividendi?
Akcije koje isplaćuju dividende decenijama predstavljaju važan deo investicionih portfolija širom sveta. Za neke investitore one su način da ostvare redovan prihod, dok ih drugi vide kao pokazatelj finansijske stabilnosti kompanije.
Ipak, dividende nisu jedini način zarade na berzi, niti su uvek najbolji izbor za svakog investitora. Odgovor zavisi od investicionih ciljeva, tolerancije na rizik i vremenskog horizonta ulaganja
Šta su dividende?
Dividenda predstavlja deo profita koji kompanija isplaćuje svojim akcionarima.
Kada kupite akciju kompanije, postajete njen suvlasnik. Ukoliko kompanija ostvari dobit i odluči da deo te dobiti podeli sa vlasnicima akcija, investitori dobijaju dividendu.
Isplata dividendi najčešće se vrši u novcu, ali postoje i drugi oblici raspodele dobiti.
Za mnoge investitore dividende predstavljaju dodatni izvor prihoda, nezavisno od toga da li će prodati svoje akcije.
Koje vrste dividendi postoje?
Kompanije mogu isplaćivati dividende na nekoliko načina.
Novčane dividende
Najčešći oblik dividendi su gotovinske ili novčane dividende. Investitor dobija određeni iznos novca za svaku akciju koju poseduje.
Akcijske dividende
Na taj način investitor povećava broj akcija koje poseduje, dok novčana sredstva ostaju u kompaniji.
Specijalne dividende
Povremeno kompanije mogu isplatiti jednokratne ili vanredne dividende kada ostvare izuzetno dobre rezultate ili prodaju deo poslovanja.*
*Takve dividende nisu redovne i ne treba ih posmatrati kao trajni izvor prihoda.
Zašto investitori vole dividendne akcije?
Akcije koje redovno isplaćuju dividende često privlače investitore koji žele veću stabilnost i predvidivost.
Takve kompanije su uglavnom već etablirane na tržištu, imaju stabilne prihode i dugoročnu istoriju poslovanja.
Redovne dividende mogu pružiti nekoliko prednosti:
- dodatni prihod od ulaganja,
- mogućnost reinvestiranja dividendi,
- potencijalno manju volatilnost akcije,
- signal finansijske stabilnosti kompanije,
- dugoročnu izgradnju kapitala.
Posebno su popularne među investitorima koji žele da vremenom izgrade pasivan prihod od ulaganja na berzi.
Dividendne akcije ili akcije rasta?
Dividendne akcije
Kompanije koje isplaćuju dividende deo profita vraćaju akcionarima. Njih često karakterišu:
- stabilnije poslovanje,
- predvidiviji novčani tokovi,
- niži rizik u odnosu na rastuće kompanije,
- redovni prihodi za investitore.
Akcije rasta
Kompanije usmerene na rast uglavnom reinvestiraju većinu profita u razvoj poslovanja. Njihov cilj* je:
- širenje tržišta,
- razvoj novih proizvoda,
- povećanje prihoda,
- dugoročni rast vrednosti kompanije.
* Zbog toga često ne isplaćuju dividende ili isplaćuju simbolične iznose. Investitori kod njih zaradu uglavnom ostvaruju kroz rast cene akcija.
Može li se zaraditi brzom kupovinom zbog dividende?
Pojedini investitori pokušavaju da ostvare profit kupovinom akcija neposredno pre datuma eks-dividende i prodajom ubrzo nakon toga.
Međutim, važno je razumeti da tržište taj događaj uglavnom već uračunava u cenu akcije.
Kada akcija počne da se trguje bez prava na narednu dividendu, njena cena često pada približno za iznos isplaćene dividende.
Zbog toga ovakve kratkoročne strategije retko predstavljaju jednostavan način zarade.
Pored toga, potrebno je uzeti u obzir transakcione troškove, tržišni rizik i poreski tretman dividendi.
Da li su dividende sigurne?
Jedna od čestih zabluda jeste da su dividende garantovane.
U stvarnosti, kompanija može smanjiti ili potpuno ukinuti dividendu ukoliko se suoči sa finansijskim problemima, padom prihoda ili promenom poslovne strategije.
Zbog toga investitori ne bi trebalo da posmatraju samo visinu dividende.
Podjednako je važno analizirati:
- profitabilnost kompanije,
- nivo zaduženosti,
- novčane tokove,
- istoriju isplate dividendi,
- održivost poslovnog modela.
Visoka dividenda sama po sebi nije garancija kvalitetne investicije.
Važno je razumeti i da visok dividendni prinos ne mora nužno biti pozitivan signal. Ponekad dividendni prinos izgleda veoma atraktivno upravo zato što je cena akcije značajno pala. U takvim situacijama tržište može očekivati usporavanje poslovanja, pad profita ili druge izazove sa kojima se kompanija suočava. Zato investitori ne bi trebalo da biraju akcije isključivo na osnovu visine dividendnog prinosa, već da analiziraju ukupno finansijsko stanje i dugoročne izglede kompanije.
Kako izgraditi strategiju investiranja u dividende?
Ako želite da ostvarujete prihod od dividendi, najvažniji faktor je vreme.
Investiranje u dividendne akcije najčešće daje najbolje rezultate kada se posmatra kroz dugoročni horizont.
Mnogi investitori koriste strategiju reinvestiranja dividendi, odnosno ponovnog ulaganja isplaćenih sredstava u nove akcije. Na taj način vremenom dolazi do efekta složene kamate, koji može značajno doprineti rastu ukupne vrednosti portfolija.
Brojna istorijska istraživanja razvijenih tržišta kapitala pokazuju da je značajan deo ukupnog prinosa investitora tokom dugih vremenskih perioda dolazio upravo od reinvestiranih dividendi. Kada se dividende redovno ulažu nazad u tržište, efekat složenog prinosa postaje sve izraženiji kako vreme prolazi, što može imati veliki uticaj na konačnu vrednost investicije.
Upravo zato se ulaganje u dividende često povezuje sa dugoročnim finansijskim planiranjem, a ne sa kratkoročnom špekulacijom.
Zaključak: Da li se isplati ulagati u akcije koje isplaćuju dividende?
Ne postoji univerzalan odgovor koji važi za svakog investitora.
Dividendne akcije mogu biti odličan izbor za one koji žele stabilniji prihod, manju volatilnost i dugoročnu strategiju investiranja. Sa druge strane, investitori koji teže većem potencijalu rasta često će se okrenuti kompanijama koje profit reinvestiraju u dalje širenje poslovanja.
Najvažnije je da izbor investicije bude usklađen sa vašim ciljevima, tolerancijom na rizik i vremenskim horizontom.
Ulaganje u dividende nije način za brzu zaradu, ali može predstavljati važan deo dugoročne strategije stvaranja kapitala i pasivnog prihoda.
Za investitore koji žele pristup domaćem i međunarodnim tržištima kapitala, kao i podršku u donošenju investicionih odluka, Tesla Capital pruža brokerske usluge na domaćoj i stranim berzama, uz stručnu podršku i pristup relevantnim tržišnim informacijama.